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Que doivent surveiller les détenteurs d’ETF Bitcoin en 2024

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Alors que nous entrons en 2024, le secteur des ETF Bitcoin subit de lourds changements, alimentés par des développements réglementaires. L’approbation récente par la SEC de neuf ETF Bitcoin spot marque une étape clé, ouvrant la voie à une nouvelle ère dans l’investissement en cryptomonnaie. Ce blog vise à fournir aux investisseurs d’ETF Bitcoin des informations sur ce qu’ils devraient surveiller dans cet univers.

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Nous vous expliquerons tout ce que vous devez savoir sur les ETF Bitcoin : comment ils fonctionnent, pourquoi les investisseurs se tournent vers ce type de produit, et comment se différencient-ils à d’autres investissements en cryptomonnaies.

1. Impact de l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin Spot

Intégration au marché et augmentation de la liquidité

L’approbation par la SEC de neuf ETF Bitcoin Spot le 10 janvier 2024 est une étape importante, attendu pour fournir une stabilité et une liquidité substantielles dans le marché Bitcoin. Ce jalon permet d’intégrer le Bitcoin dans l’essence des marchés financiers traditionnels, potentiellement en abaissant sa volatilité historiquement élevée. Avec cette intégration, nous anticipons un cadre de marché plus résilient qui non seulement renforce l’attractivité du Bitcoin en tant qu’investissement, mais aussi renforce l’infrastructure soutenant les actifs numériques.

Cette stabilité est susceptible d’attirer des investisseurs qui étaient auparavant dissuadés par les fluctuations de prix de l’actif. En réduisant les barrières à l’entrée, ces ETF peuvent fournir une voie d’investissement plus sûre et régulée, diminuant potentiellement la prime de risque associée aux investissements Bitcoin et contribuant à un terrain de jeu plus égalitaire avec les actifs traditionnels.

Élargissement de la base d’investisseurs et de la demande sur le marché

L’approbation de la SEC est prête à révolutionner l’engagement des investisseurs envers le Bitcoin, ouvrant les vannes à un éventail diversifié de participants. Les investisseurs particuliers, qui peuvent avoir été en retrait en raison des complexités et des risques de la possession directe de cryptomonnaies, ont désormais un chemin plus direct vers l’investissement via des comptes d’investissement conventionnels. Simultanément, les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les dotations et les family office, qui exigent une conformité réglementaire stricte, peuvent désormais considérer le Bitcoin comme un composant viable de leurs stratégies d’allocation d’actifs.

Cette expansion n’est pas seulement un témoignage de l’acceptation croissante du Bitcoin, mais contribue également à une acceptation plus large des actifs numériques dans les portefeuilles modernes. Alors que les investisseurs traditionnels recherchent la croissance dans une ère de faibles rendements, les caractéristiques uniques du Bitcoin et son comportement de marché non corrélé offrent une proposition convaincante pour la diversification du portefeuille.

Pour plus d’information sur l’impact de la valorisation et la dynamique de marché du Bitcoin, et pourquoi maintenir une allocation nulle aux ETF Bitcoin pourrait être une erreur stratégique, consultez notre analyse détaillée sur notre blog intitulé « Pourquoi ne pas investir sur les ETF Bitcoin est une erreur d’allocation ».

2. L’événement du Halving Bitcoin

Dynamiques d’offre et implications sur les prix
Graphique décrivant les événements de division

Source : Etoro

L’événement du halving Bitcoin très attendu, se produisant à la fin du premier trimestre de 2024, représente un moment pivot pour le modèle économique du Bitcoin. Cet événement réduira la récompense de minage de 50%, réduisant de moitié le taux auquel les nouveaux Bitcoins sont créés et mis en circulation. Historiquement, de tels halvings ont catalysé un élan haussier significatif sur le marché Bitcoin, car la réduction de l’offre conduit souvent à une augmentation du prix, en supposant que la demande reste stable ou augmente.

Ce choc d’offre a tendance à avoir des implications profondes, comme observé lors des événements de halving précédents. Chacun a été le prélude à une appréciation marquée des prix, catalysant des périodes de spéculation intense, d’investissement et d’attention médiatique envers le Bitcoin. C’est un phénomène qui a non seulement renforcé la nature déflationniste du Bitcoin mais aussi solidifié sa narration en tant que ‘or numérique‘.

Le quatrième halving à venir est largement attendu pour suivre ce schéma historique, avec de nombreux membres de la communauté Bitcoin et au-delà surveillant de près son impact sur la dynamique du marché. On anticipe que cet événement servira à nouveau de déclencheur pour des hausses potentielles de prix, s’alignant sur les principes de la valeur entraînée par la rareté.

Implications à long terme sur le marché
détenteurs ETF

Les ramifications à long terme des halvings de Bitcoin vont au-delà de la simple spéculation sur les prix. Ils ont un effet transformateur sur la structure des incitations économiques du réseau. À mesure que les récompenses de minage du protocole diminuent, on s’attend à ce que les mineurs s’appuient de plus en plus sur les frais de transaction comme principale source de revenus.

Ce changement économique nécessite une innovation au sein de l’écosystème Bitcoin, poussant les mineurs et autres parties prenantes à développer et introduire de nouvelles couches de services et de produits sur le réseau Bitcoin. Ces innovations pourraient aller de services de traitement des transactions améliorés à de nouveaux produits financiers qui utilisent la sécurité et la transparence de la blockchain Bitcoin.

Un tel innovateur est SATO Technologies, qui a commencé à exploiter le réseau Bitcoin de nouvelles manières pour compenser la réduction des récompenses de minage. SATO Technologies et d’autres comme lui sont à l’avant-garde de ce processus évolutif, créant des solutions qui pourraient redéfinir le rôle des mineurs et leur contribution à l’écosystème Bitcoin.

Pour plus sur l’influence du halving de Bitcoin sur le marché et les réponses innovantes qu’il a suscitées au sein de la communauté minière, écoutez notre podcast avec l’équipe de SATO Technologies.

3. Adoption institutionnelle et son influence sur le marché

Tendances d’investissement institutionnel et leurs effets

Au fur et à mesure que nous avançons vers 2024, la maturité du Bitcoin en une classe d’actifs légitime a été faite grâce à son acceptation parmi les investisseurs institutionnels. Cette tendance croissante d’investisseurs institutionnel n’est pas seulement un témoignage de la crédibilité croissante du Bitcoin, mais aussi un catalyseur pour une stabilité et une maturité plus forte du marché. Les investisseurs institutionnels apportent avec eux une expérience considérable, une grande liquidité et un horizon d’investissement long terme, ce qui peut conduire à une réduction de la volatilité du marché et à une approche plus méthodique de la croissance du marché.

Ces institutions ne sont pas de simples spectateurs passifs ; leur implication a des effets sur l’ensemble de l’écosystème. Leur entrée ouvre souvent la voie à une infrastructure de marché améliorée, avec de meilleures solutions de garde et des plateformes de trading plus sophistiquées, ce qui à son tour peut conduire à une confiance accrue des investisseurs particuliers. De plus, à mesure que les cadres réglementaires autour du Bitcoin continuent de se développer, les investisseurs institutionnels aident à légitimer la classe d’actifs, offrant un sentiment de sécurité et de reconnaissance qui résonne avec les régulateurs et les décideurs politiques.

Le rôle évolutif des ETF Bitcoin

L’implication institutionnelle dans le Bitcoin évolue rapidement, en particulier avec l’introduction et la croissance des ETF Bitcoin. Ces instruments financiers deviennent une pierre angulaire des stratégies d’investissement institutionnel, offrant une exposition au Bitcoin sans les complexités de la propriété directe. À mesure que ces institutions approfondissent leur engagement avec les ETF Bitcoin, nous pouvons nous attendre à un impact significatif sur la croissance et la stabilisation du marché.

Les ETF Bitcoin servent de passerelle pour les entreprises d’investissement traditionnelles pour entrer dans l’espace des actifs numériques, permettant une participation plus large au marché. Ils simplifient non seulement le processus d’investissement, mais offrent également une structure réglementée et familière pour les investisseurs institutionnels. Cette familiarité est cruciale, car elle abaisse les barrières à l’entrée pour les fonds traditionnels qui pourraient autrement hésiter à s’engager avec les actifs numériques.

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4. Facteurs économiques mondiaux et leur influence

Impact des politiques monétaires sur le Bitcoin

Le marché des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, a montré un degré significatif de sensibilité aux politiques économiques mondiales mises en œuvre par les principales banques centrales. Les actions de ces institutions financières, en particulier celles liées aux ajustements des taux d’intérêt et aux changements plus larges de politique monétaire, peuvent avoir des effets de grande portée qui se répercutent sur le marché Bitcoin. Ces politiques peuvent affecter la confiance des investisseurs et les appétits pour le risque, conduisant à des fluctuations des flux de capitaux entrants et sortants sur le Bitcoin et les actions Bitcoin.

Les hausses de taux d’intérêt et les contractions de l’offre monétaire renforcent généralement la monnaie native, ce qui peut atténuer l’attractivité du Bitcoin pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés. À l’inverse, une position accommodante avec des taux d’intérêt plus bas peut conduire à un afflux d’investissements dans le Bitcoin, alors que les investisseurs recherchent des actifs offrant potentiellement des rendements plus élevés.

Le Bitcoin comme hedge contre l’instabilité économique

En période d’incertitude économique, caractérisée par des marchés volatils, des craintes d’inflation ou des tensions géopolitiques, la narration du Bitcoin en tant que ‘or numérique’ vient au premier plan. Tout comme l’or, le Bitcoin est loué pour sa rareté et sa nature décentralisée, ce qui peut le rendre attractif en tant que refuge pour les investisseurs cherchant à se protéger contre l’instabilité.

5. Avancées technologiques dans le Bitcoin et l’essor des CBDC

Réseau Lightning et solutions d’extensibilité

Le réseau Lightning représente un protocole de layer 2 fonctionnant au-dessus de la blockchain Bitcoin, offrant des transactions instantanées et des frais nettement inférieurs en déplaçant les transactions hors de la blockchain principale. Cette technologie est considérée comme un facilitateur clé dans l’extensibilité du Bitcoin, abordant le problème de l’engorgement qui a historiquement entravé son adoption plus large pour les transactions quotidiennes. À mesure que le réseau Lightning et d’autres solutions d’extensibilité évoluent, ils pourraient améliorer considérablement la fonctionnalité du Bitcoin en tant que moyen d’échange et pas seulement en tant que réserve de valeur.

En plus d’améliorer les vitesses de transaction, ces avancées sont susceptibles de renforcer la valeur de marché du Bitcoin en élargissant ses cas d’utilisation. Cela pourrait conduire à une acceptation plus large du Bitcoin dans les transactions de détail et les micro-transactions, qui ont précédemment été impraticables en raison des contraintes du réseau.

Monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et leur impact sur le marché

L’essor des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) marque une transformation dans la manière dont les monnaies fiduciaires sont conceptualisées et utilisées. Les CBDC sont conçues pour combiner la commodité et la sécurité de la forme numérique, comme les cryptomonnaies, avec la circulation d’argent soutenue par les réserves et régulée par la banque traditionnelle. Leur émergence est prête à bouleverser le paradigme financier actuel en fournissant aux utilisateurs une monnaie numérique directement émise et soutenue par l’État, offrant un niveau de sécurité et de confiance que les actifs décentralisés comme le Bitcoin ne peuvent pas fournir.

L’introduction des CBDC est attendue pour changer la dynamique entre les monnaies numériques soutenues par l’État et les cryptomonnaies décentralisées comme le Bitcoin. Les CBDC pourraient potentiellement offrir un pont pour les investisseurs et le grand public pour devenir plus à l’aise avec les monnaies numériques, ouvrant la voie à une adoption accrue du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies.

De plus, l’interaction entre les CBDC et le Bitcoin peut entraîner de nouveaux produits et services financiers, offrant aux investisseurs des solutions d’investissement plus flexibles et diversifiées.

L’année 2024 est prête à être une période déterminante pour les investisseurs dans les ETF Bitcoin. La convergence des percées réglementaires, des avancées technologiques, des changements économiques mondiaux et des dynamiques spécifiques des actions Bitcoin présente un paysage d’investissement complexe mais potentiellement gratifiant. Pour les investisseurs expérimentés et les nouveaux venus, rester informé et adaptable sera crucial pour tirer parti des opportunités que ce marché dynamique a à offrir.

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