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Pour commencer : Investir dans les ETF Bitcoin pour les débutants

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Comprendre les bases : Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un ETF (Exchange Traded Fund) Bitcoin est un produit financier qui permet aux investisseurs de bénéficier des mouvements de prix du Bitcoin sans posséder ni gérer directement la crypto elle-même. Il fonctionne de manière similaire aux ETF traditionnels qui suivent les indices boursiers, les matières premières ou d’autres actifs. Fondamentalement, investir dans un ETF Bitcoin offre une façon simplifiée pour les individus de participer au marché des cryptos sans les complexités liées à l’achat, au stockage et à la sécurité des Bitcoins réels. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts de l’ETF sur une bourse. C’est similaire à toute autre action, offrant une voie d’investissement réglementée et familière.

Différents types d’ETF Bitcoin

Tout d’abord, les ETF liés au Bitcoin existent sous diverses formes, chacune ayant sa propre approche pour suivre la performance de leur sous-jacent « Bitcoin », comme les ETF basés sur les spots et les contrats à terme, ou pour obtenir une exposition à la mégatendance du Bitcoin, comme les ETF Bitcoin actions. Comprendre les différents types peut vous aider à faire un choix éclairé en fonction de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque.Exploration de différentes approches : ETF Physiques vs à Base de Contrats à Terme vs ETF Bitcoin actions
  • ETF Bitcoin Physique : Premièrement, ces ETF détiennent directement du Bitcoin dans leurs portefeuilles. Pour chaque part que vous possédez, une quantité équivalente de Bitcoin réel est stockée dans le fonds. Les ETF Bitcoin Physique offrent un moyen direct d’obtenir une exposition à la crypto elle-même et reflètent étroitement ses mouvements de prix.
  • ETF à Base de Contrats à Terme Bitcoin : Au lieu de détenir du Bitcoin physique, ces ETF utilisent des contrats à terme sur Bitcoin pour reproduire la performance de la crypto. Les contrats à terme sont des accords d’achat ou de vente de Bitcoin à un prix prédéterminé à une date future. Bien que ces ETF offrent une exposition au prix du Bitcoin, ils peuvent introduire des complexités supplémentaires en raison de la nature des contrats à terme.
  • ETF Bitcoin actions : En plus des approches physiques et à base de contrats à terme, les ETF Bitcoin actions offrent un angle unique. Ces ETF intègrent des entreprises directement impliquées dans l’écosystème du Bitcoin et des cryptos. Investir dans les ETF Bitcoin actions vous permet d’accéder aux potentiels des entreprises liées au Bitcoin, notamment les mineurs, les fournisseurs de technologie et les plateformes financières, sans posséder directement du Bitcoin.

Avantages et bénéfices de l’investissement dans les ETF Bitcoin

Ces dernières années, les ETF Bitcoin ont suscité une attention et un intérêt significatifs tant de la part des investisseurs particuliers que des investisseurs institutionnels. Cette vague d’intérêt peut être attribuée à plusieurs facteurs clés :
  • Accessibilité : Les ETF Bitcoin offrent un point d’entrée pratique pour les investisseurs qui pourraient être intrigués par le potentiel des cryptos mais hésitent à naviguer dans les aspects techniques liés à l’achat et au stockage des actifs numériques.
  • Régulation et surveillance : Les ETF sont soumis à une supervision réglementaire, offrant un niveau de protection des investisseurs et de transparence qui peut contribuer à instaurer la confiance au sein de l’espace des cryptos.
  • Participation institutionnelle : L’introduction des ETF Bitcoin a facilité la participation institutionnelle sur le marché des cryptos, car de nombreux investisseurs institutionnels sont soumis à des restrictions réglementaires limitant leur investissement direct dans les cryptos.
  • Diversification : Les ETF Bitcoin offrent aux investisseurs une manière de diversifier leurs portefeuilles en incluant l’exposition au marché des cryptos. Cela se fait aux côtés des classes d’actifs traditionnelles.
  • Réduction des risques liés à la sécurité : L’utilisation des ETF peut potentiellement atténuer certains des risques associés à l’investissement direct dans les cryptos, tels que les piratages ou la perte de clés privées.
À mesure que l’approbation réglementaire pour les ETF Bitcoin continue d’évoluer dans différentes juridictions, l’intérêt et la demande pour ces véhicules d’investissement devraient croître. Les investisseurs sont de plus en plus attirés par la possibilité de tirer parti de la croissance du marché des cryptos tout en exploitant la familiarité et le cadre réglementaire offerts par les marchés financiers traditionnels.

Risques et défis :

  • Volatilité du marché : Bien que les ETF Bitcoin visent à reproduire les mouvements de prix du Bitcoin ou à obtenir une exposition à la thématique du Bitcoin, la crypto sous-jacente et l’industrie crypto sont connues pour leur grande volatilité. Cette volatilité peut entraîner d’importantes fluctuations de prix dans la valeur de l’indice de référence.
  • Erreur de suivi « Tracking error » : Certains ETF Bitcoin peuvent présenter des erreurs de suivi, où la performance de l’ETF s’écarte de la performance réelle de l’indice de référence (Bitcoin ou indice des actions liées au Bitcoin). Cela peut être causé par des facteurs tels que les frais, les dépenses et les méthodes de réplication imparfaites.
  • Perte de décentralisation : Un autre défi à noter est la perte potentielle de décentralisation. La valeur fondamentale du Bitcoin réside dans sa nature décentralisée, mais lorsque les investisseurs y accèdent via des ETF, ils dépendent indirectement de structures centralisées, telles que les plateformes d’échange et les dépositaires, introduisant un degré de centralisation qui pourrait compromettre certains des principes fondamentaux des cryptos.
  • Frais de gestion : Les ETF Bitcoin sont assortis de frais de gestion et d’autres dépenses. Ces coûts peuvent réduire vos rendements au fil du temps, il est donc essentiel de prendre en compte le ratio des frais et de le comparer aux gains potentiels.
Avant d’investir dans les ETF Bitcoin, il est crucial de mener une recherche approfondie, d’évaluer votre tolérance au risque et de comprendre la structure et la stratégie spécifiques de l’ETF. Équilibrer les avantages potentiels avec les risques inhérents vous aidera à prendre des décisions d’investissement éclairées, en accord avec vos objectifs financiers.

Comment sont structurés les ETF Bitcoin basés sur les spots

Les ETF Bitcoin basés sur les spots sont structurés pour offrir aux investisseurs une exposition directe aux mouvements de prix du Bitcoin lui-même. Ces ETF détiennent du Bitcoin réel dans leurs portefeuilles, chaque part représentant la propriété d’une quantité proportionnelle de la crypto. La valeur de l’ETF est étroitement corrélée avec le prix actuel du Bitcoin sur le marché. La conservation sécurisée du Bitcoin détenu est un aspect crucial, garantissant une protection contre le vol ou la perte. La structure vise à minimiser les erreurs de suivi et à fournir une réflexion transparente de la performance du Bitcoin. Cette approche de propriété directe attire les investisseurs qui souhaitent aligner leurs portefeuilles sur les fluctuations de la crypto sans avoir à traiter avec les complexités des contrats à terme. La sélection d’un dépositaire réputé et de processus opérationnels solides sont cruciaux.

Comment sont structurés les ETF Bitcoin basés sur les contrats à terme

Les ETF Bitcoin basés sur les contrats à terme sont structurés autour de l’utilisation de contrats à terme sur Bitcoin en tant qu’actifs fondamentaux. Ces ETF ne détiennent pas de Bitcoin physique ; au lieu de cela, ils investissent dans ces contrats, qui obligent l’ETF à acheter ou vendre du Bitcoin à des prix prédéterminés à des dates futures. Cette approche permet aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix du Bitcoin sans posséder directement la crypto. La valeur de l’ETF est liée à la performance des contrats à terme qu’il détient.À mesure que les contrats arrivent à échéance, ils sont généralement remplacés par de nouveaux pour assurer la continuité dans le suivi du prix du Bitcoin. L’effet de levier peut être un facteur, pouvant potentiellement amplifier les gains ou les pertes. Il est essentiel pour les investisseurs de comprendre les subtilités des marchés à terme et leurs impacts potentiels sur la performance de l’ETF. De plus, des facteurs tels que le contango ou la rétrogradation, les conditions du marché en cours et la sélection de contrats à terme réputés jouent un rôle significatif dans leur structure et fonctionnement.

Comment les ETF actions basés sur des indices d’actions liées au Bitcoin peuvent être structurés

  1. ETF d’indices pondérés par la capitalisation boursière : Les indices pondérés par la capitalisation attribuent plus de poids aux entreprises ayant une plus grande capitalisation boursière, reflétant leur influence dans l’industrie.
  2. ETF d’indices à pondération équivalente : Les ETF d’indices à pondération équivalente, également connus sous le nom d’ETF d’indices à pondération égale, adoptent une approche différente par rapport aux indices à pondération en fonction de la capitalisation boursière. Au lieu d’attribuer des pondérations en fonction de la capitalisation boursière, ces indices attribuent des pondérations égales à tous les composants de l’indice. Cela signifie que l’impact de chaque entreprise sur la performance de l’indice est le même, indépendamment de sa capitalisation boursière. Les ETF à pondération équivalente peuvent offrir une représentation plus équilibrée des entreprises sous-jacentes, donnant aux plus petites entreprises une opportunité égale d’influencer le mouvement de l’indice.
  3. ETF d’indices personnalisés : Tout comme dans d’autres types d’ETF, des méthodologies d’indices personnalisées sont utilisées dans les ETF d’actions liées au Bitcoin pour constituer un portefeuille en accord avec des stratégies d’investissement spécifiques.
Ce processus de sélection peut prendre en compte le rôle d’une entreprise dans l’écosystème Bitcoin, sa sensibilité historique et son exposition aux revenus liés au Bitcoin. La méthodologie de l’indice Melanion Bitcoin Exopsure en est un exemple.

Méthodologie de smart beta:

Dans le cas de l’indice Melanion Bitcoin Exposure, une méthodologie de smart beta entre en jeu, offrant une amélioration stratégique à la construction de l’indice. Cette approche transcende les indices conventionnels pondérés par la capitalisation boursière en se concentrant sur la sensibilité historique et l’exposition aux revenus liés au Bitcoin. Cela signifie qu’au-delà de la simple prise en compte de la capitalisation boursière, cet indice tient compte de la manière dont les revenus d’une entreprise et sa performance globale ont évolué parallèlement aux mouvements de prix du Bitcoin au fil du temps. Cette harmonisation des stratégies d’indices personnalisées avec la méthodologie de smart beta souligne l’innovation qui anime l’évolution du paysage d’investissement Bitcoin.En explorant le domaine des ETF d’actions liées au Bitcoin, les investisseurs peuvent élargir leur exposition au-delà de la crypto elle-même, englobant l’innovation et le potentiel de croissance des entreprises qui façonnent l’industrie. L’évaluation des différents types et des méthodologies de suivi d’indices vous permettra de prendre une décision éclairée adaptée à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque.

Puis-je investir dans les ETF UCITS pure Bitcoin en Europe ?

En raison du niveau élevé de protection et de transparence, la demande est significative, mais le sujet est plus complexe. Cependant, un Fonds Négocié en Bourse (ETF) doit nécessairement être un fonds UCITS en Europe, ce qui impose certaines contraintes. Le cadre UCITS exige une diversification des actifs, ce qui rend actuellement impossible d’investir dans un un ETF Bitcoin pur en Europe. Cependant, Melanion Capital a lancé un ETF Bitcoin actions, qui est le premier fonds UCITS de ce type au monde.Pour plus d’informations sur le fonds :
ETF Bitcoin ations

Se lancer : Mise en place de votre investissement dans les ETF Bitcoin

Lorsque vous décidez d’investir dans les ETF Bitcoin, la première étape consiste à configurer votre investissement sur une plateforme de courtage adaptée. Le choix de la bonne plateforme est essentiel pour une expérience d’investissement fluide.Choisissez un courtier réputé offrant l’accès à investir dans une variété d’ETF Bitcoin. Recherchez des plateformes avec des interfaces conviviales, des frais compétitifs et un historique en matière de sécurité.Une fois que vous avez choisi une plateforme, ouvrez un compte en suivant leur processus d’inscription. Familiarisez-vous avec la disposition, les outils et les ressources de la plateforme. Comprendre comment naviguer efficacement sur la plateforme vous aidera à prendre des décisions d’investissement éclairées

Comprendre le processus d’investissement dans les ETF Bitcoin

Une compréhension approfondie du fonctionnement du processus d’investissement est cruciale pour exploiter au mieux vos investissements dans les ETF Bitcoin.
  • Passer des ordres : Lors de l’achat ou de la vente de parts d’ETF Bitcoin, vous avez la possibilité d’utiliser des ordres au marché ou des ordres limites. Les ordres au marché sont exécutés au prix du marché actuel, tandis que les ordres limites vous permettent de spécifier un prix auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre. Choisissez le type d’ordre qui correspond à votre stratégie d’investissement et à votre tolérance au risque.
  • Surveillance de votre investissement : Investir dans les ETF Bitcoin requiert de garder un œil attentif sur la performance de votre investissement. Surveillez les variations de prix, suivez la performance de votre investissement par rapport aux indices pertinents et restez informé des tendances du marché qui pourraient influencer la valeur de votre investissement.

L’importance de la diversification dans votre portefeuille d’investissement :

Pensez à la diversification comme une stratégie intelligente en matière d’investissement : cela signifie répartir vos investissements dans différents types d’actifs. Maintenant, considérez les ETF Bitcoin actions comme une option intéressante pour la diversification car ils ne se déplacent pas en synchronisation avec les investissements classiques. Le Bitcoin a la capacité d’améliorer le risque de diversification lorsqu’il est intégré dans un portefeuille d’investissement traditionnel. En incorporant le Bitcoin ou les actions Bitcoin aux côtés d’actifs plus conventionnels, les investisseurs peuvent potentiellement élargir la diversité de leur portefeuille classique.Voici ce qui rend cela spécial : les actions Bitcoin sont liés au monde de l’argent numérique et ont un comportement différent des investissements habituels. Cette unicité vous offre une couche supplémentaire de diversification que vous n’obtiendriez pas des investissements traditionnels. Comprendre la valeur de la répartition de vos investissements et utiliser judicieusement les ETF Bitcoin dans le cadre de votre plan d’investissement peut renforcer votre collection d’investissements et la rendre prête à affronter n’importe quelle situation.Pour illustrer davantage cela, examinons le comportement des Bitcoin actions par rapport à d’autres types d’investissements au cours de l’année écoulée. Tout comme chaque note dans une symphonie contribue à sa mélodie unique, l’interaction entre les Bitcoin actions et les investissements traditionnels mettent en évidence des mouvements distincts. Cela est évident lors de l’évaluation de leur performance mensuelle. Au cours de la dernière année, vous constaterez que les actions Bitcoin ont présenté des tendances différentes par rapport à des actifs classiques. Cette divergence montre les avantages d’incorporer les Bitcoin actions dans votre stratégie d’investissement. Cela améliore l’équilibre et la protection contre les fluctuations.

Corrélation mensuelle entre différentes classes d’actifs

Bitcoin Equities Vs ETFs and other asset classes
Source: Bloomberg ; du 31/07/2022 au 31/07/2023

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