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Le FCP investira dans des sociétés ayant des activités significatives dans la thématique du Bitcoin. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’aucun seuil minimum de corrélation n’a été préétabli entre le cours de ces sociétés et le cours du Bitcoin. En revanche, la méthodologie du FCP a vocation à sélectionner les titres ayant la plus forte sensibilité au Bitcoin. En investissant dans des actions exposées au Bitcoin, le FCP ne suivra ni nécessairement ni mécaniquement le cours du Bitcoin lui-même, que ce soit à la hausse ou à la baisse.
L’objectif de gestion du Fonds est de répliquer le plus fidèlement possible la performance de l’indice Melanion Bitcoin Exposure Index quelle que soit son évaluation, positive ou négative.
L’indice suit un panier d’actions pondéré en bêta qui présente la plus forte corrélation avec Bitcoin et répond aux normes traditionnelles des fonds d’investissement.
L’indice est composé au maximum de 30 titres de capitalisations supérieures à 100MUSD cotés sur les marchés d’Europe et d’Amérique, d’entreprises qui opèrent dans les segments de la gestion d’actifs et du trading « Crypto », des services bancaires « Crypto », du « Crypto Mining » et de la technologie Blockchain, ou d’entreprises qui détiennent des Crypto-devises dans leur bilan.
Pour plus d’informations sur le Fonds, veuillez consultez le Prospectus.
L’objectif de ce fonds est de répliquer aussi fidèlement que possible la performance de l’Indice d’Exposition Bitcoin de Melanion, quelles que soient ses tendances, positives ou négatives.
L’Indice est un indice boursier administré par BITA, calculé par BITA et basé sur un modèle conçu par Melanion Capital. L’Indice comprend jusqu’à 30 titres avec des capitalisations boursières supérieures à 100MUSD, cotés sur les marchés européens et américains, des entreprises opérant dans les segments de la gestion et du commerce des actifs « Crypto », des services bancaires et des services « Crypto », du minage de « Crypto » et de la technologie Blockchain, ou des entreprises détenant de la Cryptomonnaie dans leurs bilans.
Pour plus d’informations sur le Fonds, veuillez consulter le prospectus du Fonds.
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All Share classes
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FR0014002IH8
EUR
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3.50% TTC MAX
Au 26 July 2023
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent jamais constituer la seule base de sélection d’un produit ou d’une stratégie.
Pour les demandes de licence d’index: index@melanion.com
| BOURSE | DATE D'INSCRIPTION | EST DANS | TÉLÉSCRIPTEUR | TICKER BLOOMBERG | REUTERS IRC | DEVISE DE COTATION |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euronext Paris | 22/10/2021 | FR0014002IH8 | BTC | BTC FP | BTCN.PA | EUR |
| Borsa Italiana | 07/06/2022 | FR0014002IH8 | BTC | BTC IM | BTCN.IM | EUR |
| Euronext Amsterdam | 22/06/2023 | FR0014002IH8 | BTC | BTC NA | EUR |
| Nom | TICKER | PAYS | POIDS | SECTEUR |
|---|
Il est important de noter qu'aucun seuil minimum de corrélation n'a été fixé entre le cours de ces entreprises et celui du Bitcoin. En investissant dans des actions exposées au Bitcoin, le fonds ne reflétera pas nécessairement ou automatiquement les variations du prix du Bitcoin, qu'il soit en hausse ou en baisse.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’aucun seuil minimum de corrélation n’a été préétabli entre le cours de ces
sociétés et le cours du Bitcoin. En investissant dans des actions exposées au Bitcoin, le Fonds ne suivra pas nécessairement ou mécaniquement le prix du Bitcoin lui-même, qu’il soit à la hausse ou à la baisse.
| BOURSE | DATE D'INSCRIPTION | EST DANS | TÉLÉSCRIPTEUR | TICKER BLOOMBERG | REUTERS IRC | DEVISE DE COTATION |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euronext Paris | 22/10/2021 | FR0014002IH8 | BTC | BTC FP | BTCN.PA | EUR |
| Borsa Italiana | 07/06/2022 | FR0014002IH8 | BTC | BTC IM | BTCN.IM | EUR |
| Euronext Amsterdam | 22/06/2023 | FR0014002IH8 | BTC | BTC NA | EUR |
Le niveau de risque du Fonds reflète principalement le risque du marché dans lequel le fonds est investi et, le cas échéant, la stratégie de levier ou la performance inverse de l’indice.
Le capital initialement investi ne bénéficie d’aucune garantie. Le niveau de risque actuel n’indique pas le niveau de risque futur et peut changer avec le temps. Le niveau de risque le plus bas n’est pas égal à un investissement sans risque.
Aucun frais ne sera directement facturé au fonds hors frais opérationnels réglementaires (à savoir les frais de conservation et de valorisation, les frais relatifs à la tenue de marché, les frais d’administration de l’indice suivi par l’ETF, les frais liés à la cotation officielle de l’ETF, frais d’enregistrement et de référencement du Fonds, frais d’information clients et distributeurs et autres frais de fonctionnement et de services règlementaires). Les frais de gestion sont de 0%. Les frais de fonctionnement et de services règlementaires pourront atteindre un maximum de 3.50%.
Le prix et le rendement quotidien de l’indice Melanion Bitcoin Exposure sont calculés et publiés par BITA GmbH, un fournisseur d’indices de premier plan, qui met l’accent sur la technologie et l’infrastructure pour l’indexation et l’investissement systématique.
La composition de l’indice comprend des entreprises qui satisfont les critères suivants :
Dans le cas où, lors d’un événement de rééquilibrage, il n’est pas possible de maintenir une sélection éligible de plus de 30 constituants, le seuil de liquidité sera ramenée à une valeur de 100 000 USD pour assurer la viabilité de l’indice.
Capitalisation boursière minimale : 100 millions d’USD.
Courtage sur une place boursière reconnue en Amérique du Nord et en Europe avec une cotation réglementée, en ligne avec les régulations et politiques applicables.
Les composantes suivent une méthodologie pondérée par le bêta (une mesure composite de la volatilité d’une action -prix de l’action- relative à un prix de référence-prix du Bitcoin-). Pour chaque composant, les coefficients bêta sont calculés comme la covariance entre les rendements hebdomadaires du composant et les rendements hebdomadaires du Bitcoin, divisés par la variance des rendements hebdomadaires du Bitcoin. Seules les composantes dont le bêta est positif sont prises en compte pour la composition de l’indice.
À l’exception d’ajustements extraordinaires, l’indice est reconstitué et rééquilibré trimestriellement à la clôture des comptes (COB) le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre après la fermeture des marchés.
La composition exacte et les règles de révision de la composition de l’indice sont disponibles sur le site internet : https://www.bitadata.com
Des événements extraordinaires tels qu’une fusion, une offre publique d’achat, le retrait de la cotation ou l’insolvabilité rendent nécessaires des ajustements de l’indice. Le comité de gestion de l’indice BITA (BIMB) peut décider de remplacer un composant actuel de l’indice par un candidat au composant de l’indice lors de la survenance d’un événement extraordinaire tel que jugé par BIMB ou conformément au « Guide de traitement des décisions extraordinaires de la BITA ». Le composant de l’indice remplaçant sera inclus dans l’indice après la clôture du jour ouvrable au cours duquel un événement extraordinaire a été déterminé.
Si une société a plus d’une catégorie d’actions qui remplit les conditions pour faire partie de l’indice à elle seule, seule la catégorie d’actions ayant la plus grande liquidité, telle que mesurée par l’ « ADTV » du dernier mois, sera prise en compte pour la composition de l’indice.
Les introductions en bourse « IPOs » sont examinées en vue de leur ajout lors d’une reconstitution régulière sur la base des critères d’éligibilité et de la disponibilité suffisante de données pour le calcul de bêta relatif au Bitcoin (minimum de 3 mois).
La raison pour laquelle une entreprise X pourrait ne pas être incluse dans l’ETF est qu’elle ne répondrait pas aux critères de sélection lors de la dernière reconstitution de l’ETF. Si cette entreprise venait par la suite à répondre aux critères de sélection de l’indice, par exemple si sa liquidité, mesurée par le volume moyen quotidien des transactions, dépasse le seuil minimum autorisé, elle deviendra candidate à l’inclusion à la prochaine date de reconstitution.
Pour éviter une trop forte concentration, chaque composant individuel ne doit pas représenter plus de 10 % du portefeuille à chaque rééquilibrage. Cette contrainte de plafonnement est appliquée aux pondérations des actions à chaque date de détermination par un processus itératif, où toute pondération supérieure à 10 % est redistribuée au prorata entre les titres restants, jusqu’à ce qu’aucune des pondérations ne dépasse 10 %. De plus, comme le suivi de la performance se fait par le biais d’un panier diversifié d’actifs traditionnels (actions), il élimine les risques habituellement associés au Bitcoin, tels que la perte, le vol ou le piratage. En investissant dans des actions reproduisant les performances du Bitcoin, les investisseurs peuvent obtenir une allocation d’actifs diversifiée qui n’existait pas auparavant !
Ce fonds est destiné à un investisseur qui recherche un retour sur capital à long terme. Les parts de cet OPCVM ne sont pas et ne seront pas enregistrées aux États-Unis en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée (« Securities Act 1933 »), ni autorisées en vertu d’une loi des États-Unis. Ces parts ne doivent pas être offertes, vendues ou transférées aux Etats-Unis (y compris leurs territoires et possessions) ni bénéficier, directement ou indirectement, à un ressortissant des Etats-Unis (au sens de la Regulation S du Securities Act de 1933).
Malheureusement, l’ETF n’est pas éligible au PEA car il comprend (en partie) des actions non-européennes (américaines).
Les sommes distribuables ne seront pas distribuées aux porteurs de parts mais seront réinvesties, à l’exception des montants qui font l’objet d’une distribution obligatoire en vertu de la loi.
La directive européenne UCITS IV (« Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities ») a pour objectif de favoriser la distribution des fonds UCITS entre les pays européens et d’améliorer la transparence et l’harmonisation des informations fournies aux investisseurs, notamment en introduisant le document d’informations clés pour l’investisseur (KIID). Le KIID est un document de synthèse harmonisé dans tous les pays européens. Il fournit un résumé clair et accessible des principales caractéristiques d’un produit.
Risque de perte en capital. L’investissement dans des fonds comporte des risques, y compris le risque de perte en capital. La valeur d’un investissement est soumise aux fluctuations du marché et peut donc évoluer à la hausse comme à la baisse. En conséquence, les investisseurs en fonds peuvent perdre tout ou partie du capital investi au départ. Voir plus
Melanion Capital SAS est une société de gestion indépendante agréée et régulée par l’Autorités des Marchés Financiers sous le numéro GP-13000020.
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