Informazioni importanti relative al rischio:

I principali rischi per gli investitori che investono nel Fondo sono i seguenti:

Rischio azionario
Il prezzo di un titolo azionario può aumentare o diminuire in base ai cambiamenti nell’esposizione al rischio dell’emittente o nelle condizioni economiche del mercato in cui il titolo è negoziato. I mercati azionari sono più volatili rispetto a quelli a reddito fisso, dove in condizioni macroeconomiche stabili il reddito in un dato periodo di tempo può essere stimato con ragionevole precisione

Rischio di investire in società a piccola e media capitalizzazione
Il fondo è esposto a società a piccola e media capitalizzazione, il che può aumentare i rischi di mercato e di liquidità. I prezzi di questi titoli pertanto aumentano e diminuiscono più bruscamente e più rapidamente in risposta ai movimenti del mercato rispetto ai prezzi delle azioni a grande capitalizzazione. Il valore patrimoniale netto del fondo potrebbe comportarsi in modo simile e quindi diminuire in modo più marcato rispetto a quello di un investimento simile in azioni a grande capitalizzazione.

Basso rischio di diversificazione dell’indice di riferimento
Poiché l’indice a cui sono esposti gli investitori rappresenta determinate regioni, settori e strategie, potrebbe fornire una minore diversificazione delle attività rispetto a un indice più ampio esposto a diverse regioni, settori o strategie. L’esposizione a un indice così meno diversificato può comportare una maggiore volatilità rispetto ai mercati più diversificati. Tuttavia, le regole di diversificazione della Direttiva OICVM continuano ad applicarsi in ogni momento agli attivi sottostanti del fondo.

Capitale a rischio:
Il capitale iniziale investito non è garantito. Pertanto, il capitale dell’investitore è a rischio e l’importo originariamente investito potrebbe non essere recuperato interamente o parzialmente, in particolare se l’Indice di Riferimento è soggetto a una performance negativa durante il periodo di investimento.

Rischio di liquidità sul mercato primario:
Se, quando il Fondo adegua la propria esposizione, i mercati collegati a tale esposizione sono limitati, chiusi o soggetti a differenze significative nel prezzo di acquisto/vendita, il valore e/o la liquidità del Fondo potrebbero essere influenzati negativamente . L’impossibilità, a causa dei bassi volumi di scambi, di effettuare operazioni legate alla replica dell’Indice potrebbe avere conseguenze anche sul processo di sottoscrizione, conversione e riscatto delle quote.

Rischio di liquidità su un mercato di quotazione (rischio specifico legato alle azioni quotate (Classe di azioni EUR)
Il prezzo di borsa del Fondo può discostarsi dal suo valore patrimoniale netto indicativo. La liquidità delle quote del Fondo su un mercato di quotazione può essere influenzata da eventuali sospensioni che potrebbero essere dovuto, in particolare, a:

una sospensione o la cessazione del calcolo dell’Indice e/o
una sospensione del mercato/i dei sottostanti dell’Indice e/o
l’impossibilità per un determinato mercato di quotazione di ottenere o calcolare il valore patrimoniale netto indicativo del Fondo e/o
una violazione da parte di un market maker delle regole applicabili su questo mercato e/o
un guasto nei sistemi, in particolare informatici o elettronici, di questo mercato.
Rischio valutario
Il Fondo è esposto al rischio valutario, poiché i titoli sottostanti che compongono l’Indice di riferimento possono essere denominati in una valuta diversa dall’Indice di riferimento o essere derivati ​​da titoli denominati in una valuta diversa da quella dell’Indice di riferimento. Le variazioni dei tassi di cambio potrebbero pertanto incidere negativamente sull’Indice di Riferimento del Fondo.

Rischio che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto solo parzialmente:
non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo d’investimento del Fondo venga raggiunto.

Infatti, nessuna attività o strumento finanziario consentirà la replica automatica e continua dell’Indice di Riferimento, soprattutto se si verificano uno o più dei seguenti rischi:

Rischi di replica dell’indice
Sebbene il Fondo cerchi di replicare la performance del suo Indice di riferimento, non vi è alcuna garanzia che ottenga una replica perfetta e il Fondo potrebbe essere potenzialmente soggetto al rischio di tracking error, ovvero il rischio che i suoi rendimenti potrebbero non replicare esattamente quelli del suo Indice di Riferimento, di volta in volta. In particolare, per ragioni di liquidità, il fondo potrebbe dover mantenere una parte del suo patrimonio netto in liquidità, pertanto tali attività non seguiranno l’evoluzione dell’indice di riferimento. Inoltre, la Società fa affidamento su una licenza dell’indice concessa da un fornitore di indici di terze parti per utilizzare e replicare l’Indice di riferimento. Nel caso in cui il fornitore dell’indice interrompa o modifichi la licenza dell’indice, ciò influirà sulla capacità del Fondo di continuare a utilizzare e replicare il proprio Indice di riferimento e di raggiungere il proprio obiettivo di investimento.

Rischio dovuto a un cambiamento nella politica fiscale:
qualsiasi modifica alla legislazione fiscale in qualsiasi giurisdizione in cui il Fondo è registrato per la vendita o quotato in borsa, potrebbe influenzare il trattamento fiscale degli Azionisti del Fondo. In tal caso, il Gestore del Fondo non sarà responsabile nei confronti di alcun investitore per eventuali pagamenti che la Società o il Fondo corrispondente dovranno effettuare a un’autorità fiscale.

Rischio dovuto a un cambiamento nella politica fiscale dei sottostanti:
qualsiasi modifica alla legislazione fiscale in qualsiasi giurisdizione dei sottostanti del Fondo potrebbe influenzare il trattamento fiscale del Fondo. Di conseguenza, in caso di discrepanza tra il trattamento fiscale stimato ed effettivo applicato al Fondo, il valore patrimoniale netto del Fondo potrebbe risentirne.

Rischio normativo che interessa il Fondo:
in caso di modifica del regime normativo in qualsiasi giurisdizione in cui il Fondo è registrato per la vendita o quotato in listini incrociati, il processo di sottoscrizione, conversione e riscatto delle Azioni potrebbe risentirne.

Rischio normativo che interessa i sottostanti del Fondo:
in caso di modifica del regime normativo in qualsiasi giurisdizione dei sottostanti del Fondo, il valore patrimoniale netto del Fondo nonché il processo di sottoscrizione, conversione e riscatto delle Azioni potrebbero essere influenzato.

Rischio legato ad eventi che incidono sull’Indice:
Nel caso in cui si verifichi un evento che incida sull’Indice, il gestore può, alle condizioni e nei limiti della legislazione applicabile, dover sospendere le sottoscrizioni e i rimborsi delle azioni del Fondo. Anche il calcolo del valore patrimoniale netto del Fondo potrebbe risentirne. Se l’evento persiste, il gestore del Fondo deciderà le misure appropriate da adottare che potrebbero avere un impatto sul valore patrimoniale netto del Fondo.

In particolare, per “eventi che influenzano l’Indice” si intendono le seguenti situazioni:

L’Indice di Riferimento è ritenuto impreciso o non riflette gli effettivi sviluppi del mercato;
L’Indice di Riferimento viene cancellato in modo permanente dal fornitore dell’Indice di Riferimento;
Il fornitore dell’Indice di Benchmark non riesce a calcolare e annunciare il livello dell’Indice di Benchmark;
Il fornitore dell’Indice di Riferimento apporta una modifica sostanziale alla formula o al metodo di calcolo dell’Indice di Riferimento (diversa da una modifica prescritta in tale formula o metodo per mantenere il calcolo del livello dell’Indice di Riferimento in caso di modifiche nei componenti costitutivi e nelle ponderazioni e altri eventi di routine) che non possono essere replicati in modo efficiente e con costi ragionevoli da parte del Fondo;
Uno o più elementi costitutivi dell’Indice di Riferimento diventano illiquidi, (i) la loro quotazione viene sospesa su una borsa valori regolamentata, o (ii) diventano elementi costitutivi illiquidi per i titoli negoziati allo sportello (come, ad esempio, le obbligazioni);
Gli elementi costitutivi dell’Indice di Riferimento sono influenzati dai costi di transazione relativi all’esecuzione, alla liquidazione o da specifici vincoli fiscali, salvo nel caso in cui tali costi o vincoli fiscali si riflettano nella performance dell’Indice di Riferimento.
Rischio di sostenibilità
È il rischio associato ad un evento o situazione in campo ambientale, sociale o di governance che, qualora si verificasse, potrebbe avere un impatto negativo significativo, reale o potenziale, sul valore dell’investimento

Il Fondo non promuove caratteristiche ambientali e/o sociali e non ha un obiettivo di investimento sostenibile. Inoltre, i rischi per la sostenibilità non sono sistematicamente integrati e non costituiscono un elemento centrale della strategia di investimento. Il Fondo resta quindi esposto ai rischi di sostenibilità e il verificarsi di tali rischi può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto del Fondo. In generale, data la tematica dell’indice seguito dal Fondo, non tiene conto degli effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità.